这是一个账面货币资金高企、却在现实中连一笔约存款余额十分之一的到期应兑付本息超短期融资券都无法按期足额偿付的案例。[24] 在康得新复合材料集团股份有限公司（下称“康得新”）漫长的资本叙事里，122亿元货币资金（合并口径）、115亿元虚增利润、千亿白马的市场预期与最终被强制退市的结局并置在同一条时间

本文以“事件脉络还原—财务逻辑拆解—证据链核对—制度归因与启示”为主线，全景复盘银广夏1998—2001年“德国出口神话”的构建、财务报表勾稽矛盾与非财务证据穿透路径，剖析中天勤在函证、分析性程序与质量控制上的系统性失守，并从公司治理、激励约束与监管科技视角提炼可复用的识别清单与治理建议。

本文以豫金刚石（300064）信息披露违法案为样本，基于2010—2022年公开报表与监管文件，复盘“业绩变脸—资金占用/违规担保—审计与督导失灵—退市出清”链条，拆解虚构购销与营运资本异常的预警指标，并评估处罚追责与制度改进路径。

本文系统剖析了世通公司财务造假案。研究揭示，在行业下行与个人利益捆绑的压力下，管理层通过费用资本化等手段实施系统性舞弊；而治理失效与审计失守则为舞弊提供了机会。该案直接催生了以《萨班斯-奥克斯利法案》为代表的全球监管革命。文章进而提炼了财务舞弊预警指标体系，并对比中美案例，论证了向技术驱动的穿透式监管转型是构建未来反舞弊防线的关键。

第一章 智能数据模块撕开的财务裂口 如果只看年报，航天动力的故事曾经并不难看：军工血统、流体动力技术、惯性导航系统，在西北资本版图上，它是一家带着“央企”光环的老牌上市公司。[8–9] 但从2016年开始，财报里悄然长出了一块新业务——“智能数据模块贸易”与所谓“专网通信业务”。营业收入陡然放大，利

本文深度解析青岛中程从百元牛股到强制退市的完整轨迹。公司从国企改制起步，在“一带一路”概念下激进海外扩张，却因项目停滞、回款艰难陷入困境。国资入主后投入超42亿未能扭转危局，反而在业绩压力下滋生了持续六年的系统性财务造假。最终，内控全面失守、审计“双否定”意见引爆雷区，使其成为监管零容忍下国资巨资救市失败的经典案例。

本文深度复盘绝味食品从“鸭脖之王”沦落为“ST绝味”的全过程。研究揭示，其并非传统虚增收入，而是通过员工个人账户进行“体外循环”，系统性隐匿加盟店装修收入逾7亿元，构成A股罕见的“反向造假”案。此举暴露了其“万店模式”下的加盟治理与内控失效。案件最终引发监管重罚、ST戴帽、市值蒸发及信任危机，为依靠粗放加盟扩张的企业敲响了警钟，警示资本市场光环之下，公司治理与诚信文化方为立身之本。

第一章 企业发展史：从“明星”到“罪犯”的堕落轨迹 辅仁药业集团制药股份有限公司（以下简称“辅仁药业”）的兴衰史，是中国资本市场发展进程中一个极具警示意义的缩影。它从一家地方药企，通过资本运作迅速成长为市值百亿的“白马股”，最终却因系统性财务造假而轰然倒塌，其创始人也从备受瞩目的“河南首富”沦为市场

蓝山科技从新三板“明星”到被强制终止挂牌，其间以循环交易虚增收入8.11亿元、伪造函证、虚构研发与设备处置等手法系统造假，导致利润与现金流严重背离。精选层审查穿透识别，证监会重罚并摘牌。北京金融法院及高院确认保荐机构与保荐代表人40%连带赔偿，落实“申报即担责、签字即责任”，成为监管升级与投资者保护的里程碑样本。

本文系统复盘了青岛港金属融资骗局。事件核心在于“德正系”企业通过伪造仓单、重复质押及虚构信用证贸易，进行系统性金融欺诈，暴露了当时仓单法律属性模糊、动产登记缺失、银行风控滞后及仓储监管失守等一系列制度性漏洞。这场风暴不仅造成巨额损失，更动摇了供应链金融的信用根基，引发全球市场对中国港口仓单体系的信任危机。事件最终推动了中国动产融资统一登记系统与电子仓单体系的建设，标志着行业风控逻辑从“凭证信任”向“全程可验证”的根本性范式转变。